6月1日起，芯片業(yè)大佬意法半導(dǎo)體ST旗下產(chǎn)品將全面漲價。日前Gartner發(fā)布報告稱，芯片漲價和供應(yīng)短缺問題將在整個2021年持續(xù)，直至2022年第二季度才能恢復(fù)到正常水平。該機(jī)構(gòu)首席研究分析師Kanishka Chauhan稱短缺將制約多種電子設(shè)備的生產(chǎn)，代工廠和芯片公司提價。

芯片產(chǎn)業(yè)鏈的“擁堵”還在持續(xù)。與最初外界發(fā)現(xiàn)的集中于8英寸芯片代工廠傳統(tǒng)節(jié)點(diǎn)制造的芯片供應(yīng)短缺不同，如今問題已經(jīng)擴(kuò)展至更多的設(shè)備，基板、焊線、無源器件、材料和測試等芯片代工廠以外的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)也都相繼出現(xiàn)了產(chǎn)能受限和供應(yīng)短缺的問題。

此前，在IDC中國的一場活動上，該機(jī)構(gòu)分析師王希也給出了新的觀點(diǎn)，地緣政治和部分代工廠遭受天災(zāi)也都成為了造成半導(dǎo)體缺貨的主要因素。

缺貨將導(dǎo)致價格的上漲。研究機(jī)構(gòu)Counterpoint預(yù)測，供需失衡的局面的持續(xù)將導(dǎo)致芯片報價還將上漲至少10%~20%，而8英寸代工廠的部分產(chǎn)品已比2020年下半年漲價30%~40%。

面對旺盛的市場，臺積電、中芯國際等代工廠已相繼宣布加大投入擴(kuò)產(chǎn)，但問題是芯片產(chǎn)業(yè)投資的長周期無法在短期內(nèi)解決需求問題。

半導(dǎo)體巨頭漲價，其他廠商或跟進(jìn)

芯片缺貨背后存在“三重矛盾”

意法半導(dǎo)體宣布漲價，其表示：“盡管公司已進(jìn)行大量投資，但在滿足訂單方面仍面臨重大挑戰(zhàn)。許多供應(yīng)商努力滿足稀缺材料的供應(yīng)，而這導(dǎo)致了材料成本的進(jìn)一步增加。鑒于此，自6月1日起，公司將提高所有產(chǎn)品線的價格”。

意法半導(dǎo)體是歐洲第二大芯片廠商，也是世界最大的半導(dǎo)體廠商之一，其單片機(jī)（MCU）全球市場占有率達(dá)8%。此次漲價其他廠商很可能跟進(jìn)。

此前從4月份開始，聯(lián)電、中芯國際、力積電等公司晶圓代工價格提高了約10%~30%，而臺積電盡管宣稱沒有漲價，但其暫停降價相當(dāng)于“變相漲價”。產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)如內(nèi)微控制芯片廠商靈動微電子、瑞芯微也先后宣布，自4月1日起對芯片產(chǎn)品價格進(jìn)行不同程度的調(diào)漲。同時，瑞納捷半導(dǎo)體、敏矽微電子、輝芒微電子等廠商也先后發(fā)布產(chǎn)品漲價通知函。

進(jìn)入5月以來，據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)就有富鴻創(chuàng)芯、上海芯龍半導(dǎo)體、德普微電子和必易微4家半導(dǎo)體廠商發(fā)布全面漲價通知，部分產(chǎn)品漲幅高達(dá)30%。

IDC中國分析師王希認(rèn)為，目前半導(dǎo)體市場上主要存在三個矛盾。

首先，終端廠商提報需求計劃過于激進(jìn)，而上游供應(yīng)鏈和終端廠商之間需要花費(fèi)大量時間達(dá)成共識，即使調(diào)整之后，雙方之間信息的不透明仍然存在?！懊總€人都為自己留了余量，每個人都有自己的一本賬”。

其次，產(chǎn)業(yè)周期和調(diào)整空間的矛盾。由于行業(yè)特性，芯片代工廠從接單到最終交付正常情況下需要100天左右，所以一旦出現(xiàn)短期內(nèi)需求波動，可調(diào)整的空間非常小。

第三，核心基材的缺乏與產(chǎn)能追加之間的矛盾。這集中體現(xiàn)在了8英寸產(chǎn)線，其不僅要負(fù)擔(dān)自身的產(chǎn)能需求，還要接受6、7英寸產(chǎn)線的轉(zhuǎn)產(chǎn)。

然而，對制造環(huán)節(jié)而言，追加8英寸產(chǎn)線無論是投入產(chǎn)出比，還是在未來技術(shù)的可持續(xù)上都存在飲鴆止渴的情況。不過，即使選擇追加投資，這也并非一朝一夕就可以解決的。因此，王希指出，基于這三層矛盾，產(chǎn)能的問題只能尋找角度去控制或者優(yōu)化。

手機(jī)、PC、平板、可穿戴設(shè)備需求強(qiáng)勁

短缺氣氛下用更激進(jìn)策略爭奪芯片供應(yīng)

IDC認(rèn)為，除了汽車行業(yè)在2020年銷量減少了1000萬輛，并且在2021年產(chǎn)業(yè)鏈計劃趨于保守外，手機(jī)、PC、平板電腦以及包括可穿戴設(shè)備和帶屏類智能音箱的其他消費(fèi)電子產(chǎn)品的市場需求都很強(qiáng)勁。

機(jī)構(gòu)的調(diào)研結(jié)果顯示，中國主要手機(jī)廠商向上游提交的預(yù)測計劃平均相比2020年增長了近50%，這意味著有超過2億臺的增量。機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度中國市場，華為與去年相比減少了1520萬臺的出貨，vivo、OPPO、小米三個廠商的同比增幅皆超過了60%，且累加增加的出貨量也填補(bǔ)了華為的空缺。

從全球來看也是如此，第一季度手機(jī)行業(yè)全面復(fù)蘇。IDC的全球報告顯示，三星、蘋果、小米、OPPO和vivo均同比正向增長，而且五家公司的市場占有率總和也在提升，處于“其他”陣營的出貨量整體上同比下降了8.7%。

與手機(jī)相同皆有競爭因素驅(qū)動的終端品類還有PC和平板。采用更激進(jìn)的策略爭奪芯片供應(yīng)，或是主動提高元件庫存皆成為了廠商的主要策略。對PC而言，高端游戲機(jī)、礦機(jī)驅(qū)動高端顯卡的需求持續(xù)走高，而平板電腦因與手機(jī)搶芯片更加劇了短缺的緊張氣氛。其他消費(fèi)電子中帶屏類終端的持續(xù)增長，后者也拉動了面板和觸控芯片的需求增長，因?yàn)槠淇梢砸暈椤捌桨濉迸c傳統(tǒng)終端的結(jié)合產(chǎn)物。

對于汽車，雖然短期來看全球銷量下跌約15%，但是隨著汽車智能化的發(fā)展，尤其是智能座艙和自動駕駛技術(shù)，對車載傳感器、車載算力的要求呈指數(shù)級增長。目前汽車半導(dǎo)體在芯片行業(yè)中的占比近10%，王希稱，隨著汽車從“功能終端”向“智能終端”轉(zhuǎn)化，產(chǎn)生了大量的數(shù)據(jù)計算和人機(jī)交互的需求。

“代工廠”淡季不淡迎來營收狂歡

投資熱普遍瞄準(zhǔn)28納米等成熟工藝

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈大體可以分為三個部分，分別是設(shè)計、制造和封裝測試。商業(yè)模式可分為兩個類型，即IDM（垂直整合制造）和垂直分工模式。在IDM模式下，半導(dǎo)體公司會將上述三個環(huán)節(jié)由自己完成，代表公司包括英特爾、德州儀器、三星電子等。垂直分工模式下，設(shè)計公司由于沒有工廠，也通常被稱為Fab，高通、華為皆在此列。

代工制造環(huán)節(jié)是目前垂直分工模式下的核心。由于產(chǎn)能需求從未像當(dāng)下這么強(qiáng)烈，從成熟制程到先進(jìn)制程，幾乎全線處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，所以這個環(huán)節(jié)對產(chǎn)業(yè)鏈的供給也最具有話語權(quán)。目前從全球排名來看，前五大代工廠分別是臺積電、三星電子、聯(lián)電、格芯和中芯國際，這幾家公司皆有成熟制程和先進(jìn)制程產(chǎn)線，但所占比例不同。行業(yè)上通常以28納米為分界線，小于則為先進(jìn)制程，反之為成熟制程。

過去一個月，幾家公司相繼披露第一季度業(yè)績報告，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)了淡季不淡的景象。臺積電業(yè)績顯示，第一季度營收同比增長16.7%，至3624.1億元新臺幣，再創(chuàng)新高。總裁魏哲家表示，產(chǎn)能利用率維持高檔。聯(lián)電也在所有廠區(qū)全部滿載的情況下使得第一季度營收同比增長11.4%，達(dá)到了471.0億元新臺幣。

中芯國際業(yè)績報告顯示，第一季度營收和毛利率均高于指引，營收約為11.04億美元，同比增長22%。對于高于指引的主要原因是，價格調(diào)整與產(chǎn)品組合優(yōu)化使得晶圓單價環(huán)比上升5%，出貨量環(huán)比增加了10%。在電話會議問答環(huán)節(jié)中，該公司高層表示，第二季度產(chǎn)能和第一季度一樣會增加10%，對總收入產(chǎn)生貢獻(xiàn)。不過，三星電子由于受到美國工廠停電導(dǎo)致生產(chǎn)中斷，其代工營收第一季度有所下降。

與臺積電和三星電子在先進(jìn)制程上的你追我趕不同，為了解決眼下產(chǎn)業(yè)鏈缺貨，代工廠普遍選擇了增加對成熟工藝的投資。

2021年4月，臺積電宣布了一項(xiàng)為期三年的投資1000億美元提高產(chǎn)能的計劃。在此之前，業(yè)界流傳著一份魏哲家發(fā)給客戶的信件。在信件中，他透露過去12個月里產(chǎn)能利用率超過了100%，但仍然供不應(yīng)求。他還補(bǔ)充稱，數(shù)千名新員工正在招聘，以及多家新工廠正在建設(shè)，并且從2022年開始，臺積電將暫停晶圓降價一年。

就在幾天后，臺積電召開臨時董事會核準(zhǔn)了一項(xiàng)28.9億美元資本支出，用于增加成熟制程產(chǎn)能，但對于細(xì)節(jié)并未詳細(xì)說明。有行業(yè)人士告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，這筆資金可能會有助于緩解其客戶對供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，但也會受到外部因素的影響。

不過，臺積電仍在大手筆投資先進(jìn)制程，并將2021年資本開支計劃進(jìn)一步擴(kuò)至300億美元，該公司首席財務(wù)官黃仁昭表示，其中80%將用于包括3納米、5納米和7納米的先進(jìn)制程。

缺貨潮導(dǎo)致40納米節(jié)點(diǎn)吃緊

中芯國際未回避漲價

中芯國際方面則由于采購相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)的限制，以及不確定性因素的影響，該公司首席財務(wù)官高永崗在財報發(fā)布后的電話會議上表示，43億美元的資本開支將大部分用于成熟工藝。從財報來看，第一季度中芯國際14納米和28納米的營收占比為6.9%，略低于20220年同期的7.8%。該公司稱，成熟制程到年底產(chǎn)能將持續(xù)滿載，新增產(chǎn)能將在下半年形成。

對于缺貨，中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍表示，由于中芯國際在行業(yè)占比較小，所以面臨的問題可能和全行業(yè)并不完全一樣，但他仍然承認(rèn)，各個產(chǎn)品細(xì)分市場都存在缺貨的情況，這包括電源管理、射頻電路、驅(qū)動芯片等等。

具體來看，中芯國際的產(chǎn)能在40納米和0.15/0.18微米（μm）尤為吃緊，而從第一季度業(yè)績來看，0.15/0.18微米和55/65納米是其主要營收來源，分別占比為30.3%和32.8%。對中芯國際而言，其為了滿足客戶，不得不將40納米的產(chǎn)線用來支持55納米的客戶，這也導(dǎo)致了其40納米的缺口非常大。

趙海軍稱，采購產(chǎn)能會優(yōu)先放在40納米節(jié)點(diǎn)，并且其28納米和40納米的產(chǎn)線同處一個工廠，大部分設(shè)備和工藝一樣，因此產(chǎn)能轉(zhuǎn)換可以更加靈活。

此前，中芯國際披露2021年成熟制程的12英寸產(chǎn)線月產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)1萬片，8英寸擴(kuò)產(chǎn)4.5萬片。與此同時，該公司聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)在北京和深圳等地已投資建設(shè)新的產(chǎn)能，但趙樹海稱，考慮到實(shí)體清單的一些影響，生產(chǎn)設(shè)備在達(dá)產(chǎn)上可能會有一些延遲。目前，中芯國際已經(jīng)和供應(yīng)鏈和國外政府達(dá)成一些共識，“有流程可以走”。

但對于價格調(diào)整，中芯國際并未回避漲價。趙樹海稱，現(xiàn)有訂單仍要做完，接下來價格要有可持續(xù)性，要捋順同一個工廠的價格差異，并且要考慮市場的因素。

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